CJ제일제당이 주요 사업부의 본격적인 턴어라운드에 힘입어 실적 개선과 기업가치 상승이 기대된다는 분석이 나왔습니다. NH투자증권은 이를 바탕으로 투자의견을 ‘매수’로 유지하고 목표가를 43만원으로 설정했습니다.
NH투자증권의 분석
국내 가공식품 수요의 성장
주영훈 NH투자증권 연구원은 국내 가공식품 수요가 지속적으로 성장하고 있으며, 비식품 부문에서도 턴어라운드가 본격화될 것으로 기대하고 있습니다. 특히 바이오 부문은 핵심 제품들의 시황 회복과 자회사 CJ셀렉타 매각이 완료될 경우 실적 추정치가 상향될 가능성이 있다고 밝혔습니다.
저평가된 주가
현재 CJ제일제당의 주가는 주가수익비율(PER) 10배 미만으로 저평가 상태에 있습니다. 연구원은 지난해 바이오 및 F&C 부문의 실적 불확실성이 주가에 부담이 되었으나, 비식품 사업의 턴어라운드가 연결 실적과 밸류에이션 모두 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 분석했습니다.
1분기 실적 전망
매출액 및 영업이익 예상
CJ제일제당의 1분기 연결 기준 매출액은 7조2810억원, 영업이익은 3723억원으로 전망되고 있습니다. 자회사 CJ대한통운의 실적을 제외한 경우 매출액은 전년 동기와 유사하며, 영업이익은 67% 증가할 것으로 보입니다.
식품 부문 실적
식품 부문 매출은 전년 대비 1% 증가한 2조7742억원으로 추정되었습니다. 연구원은 국내 가공식품 수요가 소폭 회복세를 보일 것으로 예상하며, 해외 사업은 지상쥐 매각에 따른 매출 감소 영향이 있을 것이라고 분석했습니다. 그러나 미국 시장에서는 지속적인 성장세가 이어질 것으로 전망하고 있습니다.
바이오 및 F&C 부문 전망
바이오 부문
바이오 부문은 핵심 제품들의 시황 회복이 이루어짐에 따라, 전년 동기 대비 영업이익이 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 이는 CJ제일제당의 전체적인 실적 향상에 기여할 것으로 예상됩니다.
F&C 부문
F&C 부문은 베트남의 양돈 가격 상승으로 인해 전분기 대비 적자 규모를 대폭 축소할 수 있을 것이라고 판단되고 있습니다. 이는 F&C 부문의 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.
자주 묻는 질문
CJ제일제당의 턴어라운드란 무엇인가요?
CJ제일제당의 턴어라운드는 주요 사업부가 실적 개선을 통해 기업 가치를 높이는 과정을 의미합니다.
현재 CJ제일제당의 주가는 어떤가요?
현재 CJ제일제당의 주가는 주가수익비율(PER) 10배 미만으로 저평가되고 있습니다.
1분기 실적 전망은 어떻게 되나요?
1분기 연결 기준 매출액은 7조2810억원, 영업이익은 3723억원으로 예상됩니다.
바이오 부문의 실적은 어떻게 될까요?
바이오 부문은 핵심 제품들의 시황 회복으로 영업이익이 개선될 것으로 보입니다.
F&C 부문은 어떤 상황인가요?
F&C 부문은 베트남 양돈 가격 상승으로 적자 규모를 줄일 것으로 예상됩니다.
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