2025년 12월, 한국투자증권이 국내 최초로 개인투자자를 위한 종합 투자 계좌(IMA) 1호 상품을 출시하였습니다. 이 상품은 원금 보장 구조를 갖추면서도 은행 예금보다 높은 연 3~4%대의 수익률을 기대할 수 있어 많은 관심을 받고 있습니다.
IMA란 무엇인가?
IMA의 정의
IMA(Integrated Managed Account)는 고객의 예탁 자금을 모아 증권사가 다양한 자산에 투자하고 그 성과를 배당 형태로 분배하는 금융 상품입니다. 이 상품은 안정적인 수익을 추구하면서도 다양한 투자 기회를 제공합니다.
투자 자산의 종류
IMA는 여러 자산에 투자합니다. 주로 다음과 같은 자산이 포함됩니다:
- 기업금융 자산: 회사채, 기업 대출 등 안정적인 채권형 상품에 주로 투자합니다.
- 대체투자 및 벤처: 일부 자금은 벤처 캐피털 및 중소기업 투자에 배분되어, 예금이나 채권보다 높은 수익을 추구할 수 있습니다.
IMA의 장점
원금 보장 구조
IMA는 증권사가 원금 지급을 책임져 손실 위험을 최소화합니다. 일반 예금자 보호는 적용되지 않지만, 증권사의 지급 책임이 있어 비교적 안정적입니다.
높은 기대 수익
현재 금융시장에서는 예금 금리가 낮아 연 3~4% 이상의 수익을 기대할 수 있습니다. 실제 운용 성과에 따라 기대 이상의 수익을 얻을 가능성도 존재합니다.
다양한 투자 기회
일반 개인투자자가 직접 접근하기 어려운 벤처 및 대체 자산에 간접적으로 투자할 수 있는 기회를 제공합니다. 이는 포트폴리오의 수익률을 높이는 데 기여할 수 있습니다.
낮은 가입 문턱
최소 가입 금액이 수백만 원부터 가능하여 일반 투자자도 쉽게 접근할 수 있습니다. 모바일 트레이딩 시스템(MTS)을 통해 간편하게 가입할 수 있는 점도 큰 장점입니다.
IMA 투자 시 유의사항
수익의 불확실성
‘연 4% 이상’은 기대수익률 개념으로, 실제 수익은 운용 성과에 따라 달라질 수 있습니다. 기대 이하의 수익이 발생할 가능성도 염두에 두어야 합니다.
만기 폐쇄형 구조
일반적으로 2년 이상의 만기가 설정되어 있어 중도 해지가 어려운 구조입니다. 만기 이전에 해지하면 수익이 감소할 수 있습니다.
예금자 보호 미적용
IMA는 예금자 보호법의 적용을 받지 않으므로, 증권사의 신용 위험으로 인해 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
세금 처리
IMA에서 발생한 수익은 배당소득으로 분류되어 약 15.4%의 세율이 적용됩니다. 금융소득 합산 시 종합과세 대상이 될 수 있으므로 세금 계획이 필요합니다.
IMA의 적합한 투자자
한투 IMA 1호는 높은 수익을 원하면서도 손실 위험을 최소화하고 싶은 투자자에게 적합합니다. 특히 2년 이상의 장기 투자 여력이 있는 분들에게 유리하며, 기업금융 및 대체자산에 간접적으로 투자할 수 있는 점이 큰 장점입니다. 다만, 확정 금리가 아닌 성과 기반의 수익 구조와 예금자 보호가 되지 않는 점을 충분히 이해한 후 투자 결정을 해야 합니다.
자주 묻는 질문
질문1: IMA 상품의 주요 특징은 무엇인가요?
IMA는 고객의 자금을 모아 다양한 자산에 투자하고, 그 성과를 배당 형태로 지급하는 상품입니다.
질문2: IMA의 원금 보장 구조는 어떻게 되나요?
IMA는 증권사가 원금 지급을 책임지지만, 예금자 보호법의 적용을 받지 않아 신용 위험이 존재합니다.
질문3: IMA의 기대 수익률은 어떻게 되나요?
예금 금리가 낮은 현 금융시장에서는 연 3~4% 이상의 수익을 기대할 수 있으며, 실제 수익은 운용 성과에 따라 달라집니다.
질문4: IMA에 투자할 때 주의해야 할 점은 무엇인가요?
중도 해지가 어려우며, 예금자 보호가 적용되지 않아 원금 손실의 위험이 있으므로 신중한 결정이 필요합니다.
질문5: IMA의 세금은 어떻게 처리되나요?
IMA에서 발생한 수익은 배당소득으로 분류되어 약 15.4%의 세율이 적용됩니다.