아래를 읽어보시면 아이티켐의 사업 포트폴리오와 핵심 기술, 공모 구조, 재무 흐름 및 경쟁 포지션을 한눈에 파악하고, IPO 투자 판단에 필요한 핵심 포인트를 제시합니다.
아이티켐의 사업 구조와 성장 동력
핵심 사업영역과 포트폴리오
아이티켐은 정밀화학 분야에서 의약품 중간체(API)와 OLED 소재를 주력으로 다루는 기업입니다. 국내외 제약사와 디스플레이 제조사에 맞춤형 솔루션을 제공하며, 다층적 소재 포트폴리오를 바탕으로 고객군 수를 확장하고 있습니다.
기술력과 생산능력의 시너지
20년이 넘는 합성 기반 기술과 스케일업 노하우를 보유해 고효율 공정을 구현합니다. 자체 공정 기술은 원가 경쟁력과 양산 안정성을 동시에 뒷받침하는 요소로 평가받습니다.
공모 구조와 청약 전략
공모 규모·청약 일정
코스닥 상장을 목표로 한 이번 공모는 총 200만 주의 신주 모집으로 이루어집니다. 청약은 7월 말 이틀간 진행되고, 상장은 8월 초에 예정되어 있습니다.
희망가대 확정가 및 유통물량의 영향
희망공모가액은 14,500원~16,100원이며, 공모총액은 약 290억원입니다. 주관사는 KB증권이며, 일반청약자 최대 20,000주 가능입니다. 공모 후 유통가능 물량은 약 15.44%로 낮은 편이며, 초기 주가 안정성에 긍정적으로 작용할 수 있습니다. 또한 보호예수 비율이 높은 편이어서 상장 직후의 변동성에 대한 주의가 필요합니다.
| 구분 | 내용 |
|---|---|
| 청약일정 | 2025년 7월 28일~29일 |
| 상장일 | 2025년 8월 7일 |
| 희망공모가 | 14,500원~16,100원 |
| 공모금액 | 약 290억원 |
| 주간사 | KB증권 |
재무성과와 수익성 흐름
매출·이익 트렌드(2022–2024)
아이티켐은 2022년 매출 378억, 2023년 450억, 2024년 622억으로 상승세를 보였고, 영업이익은 5.8억→6.9억에서 2024년 64억으로 급증했습니다. 순이익은 2022년 적자에서 2024년 흑자 114억으로 개선되었습니다.
| 구분 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 378억 | 450억 | 622억 |
| 영업이익 | 5.8억 | 6.9억 | 64억 |
| 순이익 | -79.8억 | -71.5억 | 114억 |
재무건전성 지표와 리스크
재무 구조는 최근 자본 확충과 매출 성장으로 점진적으로 개선 중이며, 부채비율은 다소 높은 편이나 업황 평균을 밑돌며 관리가 가능한 수준으로 보입니다. 유동비율은 시점에 따라 다소 변동이 있지만 단기 liquidity 관리가 필요합니다.
경쟁환경과 차별화 포인트
경쟁사 비교와 아이티켐의 강점
주요 경쟁사로는 에스티팜, 켐트로스, 레이크머티리얼즈 등이 있습니다. 아이티켐은 의약품 중간체와 전자재료를 동시에 다루는 포트폴리오 다각화와, 자체 공정기술 보유로 차별화됩니다. 매출 규모는 중위권이지만, 기술집약형 생산능력과 고수율 양산 노하우가 경쟁 우위로 작용합니다.
포트폴리오 다각화의 리스크 관리 효과
의약소재와 전자소재의 병행 투자로 경기 사이클의 영향도를 완화시키고, 한 분야의 변동이 다른 분야로 완충 역할을 합니다. 이 점은 IPO 이후의 성장 모멘텀으로 작용할 수 있습니다.
투자 관점의 판단 포인트
장점 요약
- 2024년 흑자 전환으로 수익성 개선 흐름이 가속화되었습니다.
- 기술집약적 공정 기술이 경쟁력을 강화합니다.
- 초기 주가 변동성이 상대적으로 제한될 가능성이 있습니다.
- 이중 포트폴리오는 경기변동에 대한 방어력을 제공합니다.
위험요인 및 모니터링 포인트
- 2025년 1분기 실적 변동성과 업황 경쟁 심화는 여전히 리스크로 남습니다.
- 부채비율이 업종 평균보다 높아 재무안정성에 대한 추가 점검이 필요합니다.
- 주가·수익성 밸류에이션 부담(PBR 등)도 고려해야 합니다.
- 상장 후 성장 전략의 실행 속도가 투자 수익에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
자주 묻는 질문(FAQ)
Q1: 공모가는 얼마인가요?
A1: 희망가액은 14,500원~16,100원이며 확정가는 수요예측 후 발표됩니다.
Q2: 공모주 청약은 어디서 하나요?
A2: 주관사 KB증권을 통해 2025년 7월 28일~29일 사이에 청약하실 수 있습니다.
Q3: 상장일은 언제인가요?
A3: 2025년 8월 7일 코스닥 상장 예정입니다.
Q4: 보호예수 물량은 어느 정도인가요?
A4: 약 84.5%의 주식이 보호예수 적용으로 초기 유통물량은 제한적입니다.